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好久没有写投资方面的文章了,这段时间都是工作、看盘、看投资视频和玩游戏比较多,自己对投资思考比较零碎,更没有及时总结。现在一年到头了,而且已经把一大部分的投资品卖出。

先从国内新能源谈起,在大跌之后的3月份开始投资,直到6月。当时担心美联储决策的影暂时全部退出了,当时也有15-20%的盈利。之后,大盘表现一般,但就是新能源比较好,当时觉得这次投资决策比较明智。大概涨到了11月,之后就出现大幅回调,利润也从20%多回到12%左右。因为,大部分时间都不担心它的涨跌,直到看到了明年中国的报告才担心起来。大盘在12月12日到达3708高点,而新能源早点提高回调了。年底收盘,大盘没有表现出下午的趋势,那么明年总结看起来学是好的,有可能达到4100点,可以考虑受美股拖累时加仓。明年从世界的事件来看,应该不会更糟,也没有那么多波折吧,因为明年的大星象也就只有一个。现在的操作是把部分新能源的仓位换成利率债和混合债基金。考虑到中国政策因素,会把这部分到光伏和稀土。

然后,讲大盘宽基、与智能组合。总的来看,宽基一年收益率与智能组合差不多,但智能组合的体验好很多,最大回撤只有13.6%,也可能因为投资比较久,所以心态好,通常愿意在组合低位时加仓;反观宽基,虽这只基金今年控制的回撤也差不多,也比较稳,但我还是没有说服自己加仓,而且自己的资金还卡着流动性问题,所以低位没有理会。目前,只有理财魔方的组合能做好投资配比与仓位管理,其它银行大部分都停用了。明年会优先选择加仓到智能组合,另外也建立了低估值组合的仓位。因为理财魔方不管日均,所以打算根据它的投资标的自己在银行也买同样的基金,并做相同的调仓操作。

接着对比科创指数和创业指数。科创板的持有体验不好,跌得多,受到半导体行业制裁的影响,最主要是没有大龙头企业,能供应到世界的产品。面创业板是有不少龙头企业,有些企业的产品能占到世界一半以上的市场份额,只是今年大受医疗的拖累。原以为监管只是针对互联网垄断企业,没想到,集采政策、医美的监管也非常影响医疗股的价格。关于这块,明年会陆续清仓科创板,慢慢卖出创业板,最后也会留一点仓位吧,另外还可以与双创板、全行业A50做个对比,选择一个指数基金。

之后,谈一下医疗股、互联网与医药。这三者都是今年损失较大的,医疗股5月末买入,互联网9月初买入,医药10月末买入,到年底,亏损分别为22%、26%、10%,决策算是失误了。后两者都以为跌了很多,已经有监管政策打击两次以上了,没想到后面还有国外政策的影响,还是跌了下去,幸好仓位不重。医疗股以为与新能源的走法一样,没想到是到6、7月就没了,也有一定仓位,损失较大。明年,木星换座,就看能不能带起医疗板块了,可能会小幅加仓,但要把握好卖出的时机,因为很短。互联网在尝试调整到位时,当它们是某类型的消费股来投资吧。

接下来,谈一下黄金与白银基金。这两者高度相关,今年整体的趋势是向下,其中有两波上扬。之前一直很纠结,一直觉得会涨,但后来想通,看到另一个分析师与市场较为符合的分析之后,也预测明年的趋势向,但会比今年有更高的一波反弹,那时就可以卖出白银了。黄金比白银更差,最后选择不纠结在年底清掉黄金。之前纠结的原因是相信另一个分析师的预测,毕竟他很也在2019年就开始建议做多新能源板块,这也是我相信它的原因。目前,还是觉得板块还能相信它。
最后,回顾一下传统能源股票基金与石油商品股。这算是正确的投资,当时基于基本面的全球通胀的判断做的选择,然后在5月末,木星变座的时候买入。后来6月中出了一半,之后很快又入回来。石油的波动还是比较大,但趋势是向上,有很多逢低买进的机会。只是今年的仓位与流动性的管理太差,基本满仓在各种权益类资产,没有多于的债券、货币的调整空间。明年,全球通胀基本不会有大缓解,所有还是可以投资商品,注意逢低买入的机会。

总的来说,我通过选择多样的投资品种来分担风险,明年增加组合,调整宽基;通过顺势、择时来提高投资收益,明年降低新能源,增加稀土、半导体、石油,择时清仓白银、医疗。通过他们管理,增加债券来保证自身的流动性;通过锚定组合的配比与调仓时间,降低心理成本,保证心理健康。